Ako investovať do zlata na Slovensku

Zlato ľudia často kupujú, keď chcú mať časť peňazí aj mimo akcií. Niekomu vyhovuje minca, ktorú si môže odložiť doma. Inému stačí investícia cez burzu, pri ktorej nemusí riešiť trezor. Každá možnosť má svoje náklady a pravidlá.

Ak premýšľate, ako investovať do zlata na Slovensku, začnite tromi otázkami: Prečo ho chcem? Ako dlho ho môžem držať? Ako ho raz predám? Tento článok vám pomôže nájsť odpovede ešte pred prvým nákupom. Ak s investovaním začínate úplne od nuly, pomôžu aj prvé kroky investovania.

Pre koho môže byť zlato zaujímavé

Zlato môže dávať zmysel ako doplnok majetku, ak:

• chcete rozložiť riziko medzi viac druhov investícií,
• nechcete mať všetky investované peniaze len v akciách,
• chcete časť majetku držať vo fyzickej podobe a viete zabezpečiť jeho úschovu,
• máte vytvorenú rezervu a zvládnete aj obdobie, keď cena zlata klesá.

Neexistuje jedno správne percento zlata pre každého. Dôležité je, koľko už máte v iných investíciách, na čo peniaze potrebujete a ako znášate poklesy. Viac zlatých mincí stále znamená investíciu do jedného kovu; samo osebe to nie je široká diverzifikácia.

Kedy zlato nemusí byť ideálna voľba

S nákupom sa nemusíte ponáhľať, najmä ak:

• čakáte pravidelný príjem. Samotné zlato nevypláca úrok ani dividendu,
• hľadáte rýchly rast. Cena môže klesať alebo sa dlho pohybovať bez výrazného posunu,
• kupujete len preto, že cena práve vystrelila. Správy o rekordoch nenahradia vlastný plán,
• peniaze budete čoskoro potrebovať. Predaj v nevhodnom čase môže skončiť stratou,
• neviete, čo kupujete a za koľko to vykúpia. Najprv si vyžiadajte konkrétne podmienky.

Peniaze na nájom, splátky či nečakanú opravu si preto plánujte osobitne. Zlato nemá istú hodnotu v deň, keď budete potrebovať hotovosť.

Ako sa zlato správalo v čase

V neistých časoch ľudia v zlate často hľadajú útočisko. Pri obavách z inflácie, problémov v ekonomike alebo geopolitického napätia môže záujem oň rásť. Nie je to však spoľahlivé pravidlo pre každý mesiac ani každú krízu.

Vývoj ceny zlata nie je rovná cesta nahor. Zlato má za sebou rastové obdobia aj výrazné poklesy a dlhšie slabšie či stagnujúce úseky. Záleží aj na tom, v akom okamihu nakúpite. Na kolísanie a chýbajúci pravidelný príjem upozorňuje aj prehľad rizík World Gold Council. Ide o odvetvovú organizáciu zastupujúcu sektor zlata; jej pohľad je vhodné čítať aj s týmto kontextom.

Firma môže vytvárať zisk a niektoré akcie či dividendové ETF z neho vyplácajú príjem. Samotný kov takýto príjem nevytvára. Pri bežnom držaní zarobíte až vtedy, keď ho predáte za viac, než vás stál nákup a všetky súvisiace náklady.

Pri pohľade na graf ceny zlata si skúste prepnúť aj dlhšie obdobie. Graf XAUUSD ukazuje cenu v dolároch. Váš výsledok v eurách ovplyvní aj kurz EUR/USD, nákupné a predajné náklady. Až po zohľadnení inflácie zistíte reálny výnos, teda čo si za peniaze dokážete kúpiť.

Ako môžete investovať do zlata

Fyzické zlato: mince a tehličky

Po prevzatí vlastníte kov, ktorý môžete držať doma alebo uložiť do trezoru. Pri kúpe riešite pravosť, cenu, dopravu a bezpečnosť. Pri predaji zas to, kto výrobok vykúpi a za akých podmienok.

Pri úschove u predajcu sa opýtajte, či vám patrí konkrétny kus alebo podiel na zásobe, či je kov oddelený od majetku firmy a koľko stojí jeho vydanie. Názov „zlaté sporenie“ sám osebe tieto odpovede nedáva. Pravidelná platba môže byť aj zálohou na budúci nákup.

Zlaté ETC: cez účet u brokera

Ak nechcete skladovať kov, môžete sa stretnúť so zlatým ETC. Je to cenný papier naviazaný na cenu zlata. Podľa ESMA ide o dlhový nástroj; ETC nie je to isté ako ETF.

Overte si konkrétny produkt podľa ISIN, dokumentu s kľúčovými informáciami (KID) a prospektu. Všímajte si zabezpečenie, priebežný poplatok aj riziko emitenta. Nákup cenného papiera automaticky neznamená, že si môžete vyzdvihnúť tehličku. Podrobnejšie možnosti porovnáva článok Fyzické zlato vs. zlaté ETC.

Akcie ťažiarov a pákové produkty

Akcia ťažobnej firmy závisí aj od nákladov ťažby, dlhov a riadenia spoločnosti. Jej cena preto nemusí kopírovať zlato. CFD a ďalšie pákové produkty majú navyše vlastné riziká vrátane financovania a rýchlejšej straty. Samotný nápis „gold“ v aplikácii vám nehovorí, čo kupujete. Rozdiel vysvetľuje CFD vs. ETF.

Na čo si dať pozor pri kúpe zlata

Nákupná a výkupná cena

Predajca vám zlato predáva za inú cenu, než za akú ho v rovnakom čase vykúpi. Tento rozdiel sa označuje ako spread. Kým sa vám nákup vráti, rast ceny musí pokryť aj tento rozdiel a ostatné náklady.

Prirážka nad hodnotu kovu môže zahŕňať výrobu, distribúciu a maržu predajcu. Porovnávajte rovnaký výrobok v rovnakom čase, vrátane dopravy a poplatkov za platbu. Vypýtajte si tiež výkupnú cenu na presne ten istý kus. Graf svetovej ceny nie je výkupná ponuka.

Mince alebo tehličky

Minca aj tehlička môžu byť investičným zlatom. Pri oboch sledujte výrobcu, rýdzosť a množstvo čistého zlata. Celková hmotnosť mince nemusí byť jej zlatým obsahom. Jedna trójska unca predstavuje približne 31,1035 gramu.

Menšie kusy vám umožnia predať iba časť zásoby, no môžu mať vyššiu prirážku na gram. Väčší kus spravidla predáte celý. Rozhodujte sa podľa konkrétnej ceny a výkupu. Za zberateľský ročník môžete zaplatiť navyše, ale ďalší kupujúci vám tento príplatok nemusí vrátiť.

Skladovanie a bezpečnosť

Doma počítajte s rizikom krádeže či straty. Overte si, či poistka kryje drahé kovy, do akej sumy a pri akom zabezpečení. Banková schránka alebo súkromný trezor zas prináša náklady a pravidlá prístupu. Poistenie obsahu si nechajte potvrdiť.

Doklady o kúpe a identifikácii výrobku si odložte oddelene od kovu. Pri predajcovi preverujte firmu, pôvod výrobku a spôsob overenia pravosti. Samotný certifikát ani neporušený obal nevylučujú falzifikát.

Ako ľahko zlato predáte

Likvidita v praxi znamená aj to, ako rýchlo získate peniaze za prijateľnú cenu. Zistite, či predajca vykupuje aj kusy kúpené inde, aké doklady požaduje, či účtuje overenie a kedy peniaze vyplatí. Poškodený obal alebo iný stav výrobku môže ovplyvniť ponuku.

DPH a forma produktu

Investičné zlato spĺňajúce podmienky § 67 zákona o DPH je pri bežnom spotrebiteľskom nákupe oslobodené od DPH. Šperk, medaila či zberateľský výrobok túto podmienku nespĺňajú automaticky. Predajca by vám mal vedieť vysvetliť režim konkrétneho produktu.

Pri tehlách a prútoch zákon vyžaduje trhom akceptovanú hmotnosť a rýdzosť aspoň 995/1 000. Pri minciach je to aspoň 900/1 000, razba po roku 1800, postavenie súčasného alebo bývalého zákonného platidla v krajine pôvodu a cena najviac 80 % nad hodnotou obsiahnutého zlata.

Oslobodenie od DPH neznamená automaticky predaj bez dane z príjmu. Tá závisí od formy investície a vašej situácie. Doklady o kúpe, predaji a poplatkoch si uschovajte. Ak zvažujete aj druhý kov, pomôže porovnanie investičného zlata a striebra.

Koľko vás môže stáť nákup a spätný predaj

Predstavte si, že kupujete kus s hodnotou kovu 1 000 €. Predajca si účtuje prirážku 5 % a doprava stojí 10 €. V rovnakom okamihu by ho vykúpil za 970 €.

• Za nákup a dopravu zaplatíte 1 060 €.
• Pri okamžitom spätnom predaji dostanete 970 €.
• Rozdiel je 90 €, približne 8,49 % zaplatenej sumy.

Je to vymyslený príklad na vysvetlenie nákladov, nie aktuálna cena alebo ponuka. Predpokladáme nezmenenú cenu kovu a nezahŕňame úschovu, infláciu ani daň z príjmu. Ukazuje, prečo aj pri nezmenenej cene zlata môžete dostať späť menej. Viac nájdete v článku Poplatky a skryté náklady pri nákupe zlata.

Ako začať: päť krokov pred prvou kúpou

1. Určte si dôvod a rozpočet. Oddeľte rezervu a peniaze na blízke výdavky. Nespoliehajte sa na rýchly rast.
2. Vyberte si formu. Chcete fyzický kov, alebo investíciu cez burzu? Pri ETC overte ISIN a dokumenty produktu.
3. Porovnajte aspoň dve ponuky. Pri fyzickom zlate na rovnaký výrobok a v rovnakom čase, vrátane dopravy aj spätného výkupu.
4. Vyriešte úschovu a budúci predaj. Zistite náklady, potrebné doklady a čas vyplatenia.
5. Až potom potvrďte nákup. Odložte si faktúru, identifikáciu výrobku a dohodnuté podmienky.

Ďalšie návody nájdete v prehľade zlata a striebra. Ak si chcete porovnať zlato s fondmi, pokračujte do ETF sprievodcu. Neznáme pojmy si môžete priebežne pozrieť v ekonomickom slovníku.